Московская межбанковская валютная биржа

Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ; на англ. Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX)) — является ведущей российской фондовой биржей, на которой ежедневно идут торги по акциям и корпоративным облигациям около 600 российских эмитентов с общей капитализацией почти 24 трлн. рублей. В состав участников торгов Фондовой биржи ММВБ входят около 550 организаций — профессиональных участников рынка ценных бумаг, клиентами которых являются более 280 тысяч инвесторов.

Предметом деятельности ММВБ является организация и проведение операций на валютном рынке, обеспечение необходимых условий для осуществления регулярных операций на денежном рынке, развитие и организация торговли ценными бумагами, а также поддержание высокого профессионального уровня этих рынков.

Была открыта в 1992 году. В декабре 2011 года было произведено объединение с РТС в ММВБ-РТС.

Содержание

  1. История ММВБ
    1. Главные события в деятельности биржи по годам
  2. Функции
  3. Объемы торгов
  4. Устав ММВБ
    1. Уставный капитал
    2. Право быть акционером
    3. Право на членство
  5. Основные принципы организации торгов и заключения сделок по купле-продаже иностранной валюты на ММВБ
  6. Источники информации
  7. Внешние ссылки
ММВБ

Логотип ММВБ

История ММВБ

История ММВБ началась с валютных аукционов, которые Внешэкономбанк СССР начал проводить в ноябре 1989 года. Именно на этих аукционах впервые был установлен рыночный курс рубля к доллару. В январе 1992 года вместо Валютной биржи Госбанка была учреждена ММВБ, ставшая главной площадкой для проведения валютных операций банков и предприятий. С июля 1992 года курс ММВБ используется Центробанком для установления официальных курсов рубля к иностранным валютам. На ММВБ были впервые организованы торги ГКО, превратившие валютную биржу в универсальную торговую площадку. В середине 90-х годов началась подготовка для организации биржевой торговли новыми финансовыми инструментами фондового и срочного рынка, в частности, корпоративными ценными бумагами и фьючерсами. Во второй половине 90-х годов биржа, несмотря на августовский кризис 1998 года, продолжала укреплять свои позиции ведущей торговой площадки России.

В период с 1992 по 1998 год торги иностранной валютой на ММВБ проходили в режиме аукционов, в ходе которых устанавливались единые фиксированные курсы российского рубля к доллару США и немецкой марке для всех участников торгов. В 1997 году была создана система электронных лотовых торгов (СЭЛТ), которая вплоть до кризиса 1998 года функционировала параллельно основным торгам (аукциону), а затем стала основной торговой валютной площадкой страны. В настоящее время торги через СЭЛТ объединяют в рамках единой торговой сессии восемь межбанковских валютных бирж. На бирже проходят ежедневные торги по доллару США, евро, украинской гривне, казахскому тенге, белорусскому рублю, и китайскому юаню, а также проводятся сделки с валютными свопами.

Московская межбанковская валютная биржа

Комплекс зданий ММВБ

10 октября 2011 ММВБ и Фонд «Сколково» подписали соглашение о сотрудничестве в области развития рынка инноваций и инвестиций ММВБ. Сотрудничество между Фондом «Сколково» и ММВБ направлено на обеспечение реализации совместных проектов по поддержке инновационных компаний с использованием инструментов Фонда «Сколково» и РИИ ММВБ, организацию совместных мероприятий по продвижению РИИ ММВБ, информационно-аналитическую поддержку инновационных компаний. В целях укрепления сотрудничества между ММВБ и Фондом «Сколково» совет директоров ЗАО ММВБ включил в состав координационного совета по рынку инноваций и инвестиций ММВБ вице-президента, директора по развитию и планированию Фонда «Сколково» Алексея Бельтюкова.

Главные события в деятельности биржи по годам

  • 1998 г. — было зафиксировано минимальное значение индекса ММВБ за всю историю его расчета и составило 18,53 пунктов 5 октября 1998 года
  • 2006 г. — по динамике роста в 2006 году индекс ММВБ занял вторую строчку среди национальных фондовых индексов 50 крупнейших по капитализации фондовых рынков, уступая только китайскому SHSE&SZSE300[1]
  • 2007 г. — Всемирная федерация бирж утвердила ММВБ в качестве аффилированного члена
  • 2009 — Всемирная федерация бирж утвердила ММВБ в качестве полноправного члена
  • 2010 — старт торгов валютной парой рубль/юань[2]
  • 2011 — произведено объединение с РТС в ММВБ-РТС

Функции

Основными функциями ММВБ являются:

  • проведение операций на валютном рынке и установление текущего рыночного курса рубля к иностранным валютам;
  • организация обмена денежных средств предприятий в различных неконвертируемых валютах между собой и на свободно конвертируемые валюты по курсам, складывающимся на основе спроса и предложения;
  • организационное и информационное обеспечение операций на денежном рынке;
  • осуществление операций с ценными бумагами;
  • разработка типовых договоров и контрактов для оформления операций на валютном и денежном рынках, а также на рынке ценных бумаг;
  • организация и осуществление расчетов в иностранной валюте и в рублях по заключенным на бирже сделкам через Расчетную палату биржи;
  • оказание консультационных, информационных и других видов услуг, необходимых акционерам и членам биржи;
  • разработка, внедрение и распространение программных средств и автоматизированных комплексов для осуществления операций и расчетов на валютном и денежном рынках, а также на рынке ценных бумаг.

Объемы торгов

В июле-августе 2006 на эту биржу пришлось более 95% оборотов торгов акциями и АДР российских компаний исходя из оборота на российских биржах и около 69 % — исходя из мирового объёма торговли этими ценными бумагами. В 2008 года объем сделок на ФБ ММВБ достиг 149,85 трлн. руб. (5979,08 млрд. долл.), что составляет свыше 90% совокупного оборота ведущих биржевых площадок на российском фондовом рынке.

Таблица №1 — ДИНАМИКА ОБЪЕМОВ ПРОДАЖ НА БИРЖЕВЫХ ТОРГАХ ММВБ

№ п/п По рынкам ММВБ Годы
2003 2004 2005 2006 2007 2008
1 Валютный рынок млрд. р. 4441,6 10051,89 16789,74 25890,35 37995,68 67707,27
2 Фондовый рынок млрд. р. 3021,16 4246,64 6024,01 15049,06 28569,38 17621,49
3 Рынок «репо» млрд. р. 1118,02 1452,90 3257,20 9745,42 37399,82 56944,18
4 Депозиты Банка России млрд. р. 199,29 198,80 468,18 722,84 1185,81
5 Срочный рынок млрд. р. 3,51 13,07 186,79 894,29 2207,52 3324,67
6 Оборот ММВБ трлн. р. 8,58 15,97 26,46 52,05 106,89 149,85
7 Оборот ММВБ млрд. дол. 280,8 555,40 932,20 1924,82 4212,36 5979,08

Таблица №2 — СТРУКТУРА ОБОРОТА АКЦИЙ НА ФОНДОВОЙ БИРЖЕ ММВБ ЗА 2008 Г.

№ п/п Наименование компании Торговый оборот, млрд. р.
1 ОАО «Газпром» 10 765,11
2 ОАО «Сбербанк России» 4 587,79
3 ОАО «Ростелеком» 2 886,55
4 ОАО «Лукойл» 2 713,60
5 ОАО НК «Роснефть» 1 505,08
6 ОАО ГМК «Норильский никель» 3 542,23
7 ОАО «Сургутнефтегаз» 1 557,04
8 ОАО «Банк ВТБ» 1 220,09
9 ОАО «Татнефть» 434,91
10 ОАО АК «Транснефть» 268,94
11 Прочие 4 223,40
12 Всего 33 704,74

Таблица №3 — ВЕДУЩИЕ ОПЕРАТОРЫ ФОНДОВОГО РЫНКА АКЦИЙ ПО ИТОГАМ АПРЕЛЯ 2010 Г.

Наименование компании Торговый оборот, млрд. руб.
1 «Финам» (ЗАО) 377
2 «Компания Брокеркредитсервис» (ООО) 317
3 ГК «АЛОР» 165
4 ИК «Тройка Диалог» (ЗАО) 148
5 ВТБ 24 (ЗАО) 129
6 ФК «Открытие» (ООО) 116
7 ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» (ОАО) 109
8 «АЛЬФА-БАНК» (ОАО) 76
9 КИТ Финанс (ООО) 66
10 «Атон» (ООО) 63

Устав ММВБ

Уставный капитал

В соответствии с уставом ММВБ имеет статус закрытого акционерного общества. На момент организации уставный капитал ММВБ составлял 249 млн. руб. Учредители ММВБ — юридические лица: 30 ведущих банков (в том числе Банк России, Сбербанк РФ), две финансовые компании, Ассоциация российских банков и Правительство г. Москвы.

Право быть акционером

В соответствии с уставом акционерами ММВБ могут быть юридические лица, в том числе иностранные, которые вправе: совершать операции в ходе биржевых торгов (при наличии лицензий на проведение таких операций) в порядке и при выполнении условий, предусмотренных правилами биржевой торговли; участвовать в управлении делами биржи; получать дивиденды от деятельности биржи и соответствующую часть имущества биржи в случае ее ликвидации; получать информацию о деятельности биржи, знакомиться с данными бухгалтерского учета, отчетности и другой документацией.

Таблица №4 — СОСТАВ АКЦИОНЕРОВ ЗАО «ММВБ»[3]

№ п/п Наименование акционера Доля акционера в уставном капитале ЗАО ММВБ (%)
1 Центральный банк РФ 29,793
2 ЗАО «ЮниКредит Банк» 12,741
3 ГК «Внешэкономбанк» 11,813
4 ОАО «Банк ВТБ» 7,617
5 ОАО АК «Сбербанк России» 7,542
6 ОАО АКБ «Росбанк» 4,945
7 ЗАО АКБ «ЦентроКредит» 4,283
8 Международный банк экономического сотрудничества 3,435
9 ОАО «Промышленный коммерческий Автовазбанк» 3,435
10 ОАО «Банк Санкт-Петербург» 3,435
11 ОАО «Газпромбанк» 3,435
12 ОАО АКБ «Банк Москвы» 0,179
13 Ассоциация российских банков 0,137
14 ОАО «Социнвестбанк» 0,024
15 ЗАО «Депозитарно-Клиринговая Компания» (номинальный держатель) 6,760
16 В распоряжении ЗАО «ММВБ» 0,426

Право на членство

Устав ММВБ предусматривает институт членства, где говорится, что ее членами могут быть банки, финансовые учреждения и специализированные брокерские организации.

Прием в члены ММВБ происходит по решению Биржевого совета, который проводит регистрацию членов биржи, публикует их списки и выдает свидетельства о приеме в члены биржи. Регистрация в качестве членов ММВБ производится при наличии у заявителя лицензии на совершение валютных операций, полученной не менее чем за 6 месяцев до подачи заявления о приеме в члены.

Члены валютной биржи имеют право: участвовать в биржевых операциях; получать от органов управления ММВБ информацию, необходимую для обеспечения их деятельности на бирже; вносить на рассмотрение Общего собрания членов биржи и Биржевого совета предложения по вопросам деятельности биржи.

Высшим органом управления ММВБ является Общее собрание членов биржи. Для решения основных вопросов развития деятельности ММВБ избирается Биржевой совет, в состав которого включаются представители Банка России, банковских и биржевых ассоциаций и союзов, научных организаций и др. В свою очередь, Биржевым советом создаются постоянные комиссии по основным направлениям деятельности ММВБ. Исполнительный орган ММВБ, осуществляющий текущую деятельность биржи, так как Правление во главе с президентом назначается Общим собранием членов биржи.

Основные принципы организации торгов и заключения сделок по купле-продаже иностранной валюты на ММВБ

Торговая система обеспечивает всем членам Секции равные возможности подачи и исполнения заявок на покупку и продажу иностранной валюты, а также получения информации о ходе торгов. Участники торгов могут совершать сделки от своего имени и по поручению клиентов, а также от своего имени и за свой счет.

Заявки членов Секции индицируются на экране торгового терминала анонимно. Заключение сделок происходит автоматически по мере ввода в систему взаимно удовлетворяющих заявок. Члены Секции валютного рынка могут заключать сделки в ходе единой торговой сессии в СЭЛТ, а также регистрировать внесистемные сделки с указанием контрагента по сделке. Торги на ЕТС проводятся в режиме и порядке, установленном в Разделе 5 Правил проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты на единой торговой сессии межбанковских валютных бирж и в Разделе 6 Правил проведения операций по покупке-продаже иностранной валюты на ММВБ.

С момента заключения сделки член Секции отвечает по всем обязательствам, касающимся исполнения данной сделки, а ММВБ обеспечивает исполнение его требований по данной сделке. Члены Секции, имеющие задолженности перед ММВБ по заключенным ими сделкам, не допускаются к участию в торгах. Постоянный мониторинг текущего финансового состояния банков-членов Секции, позволяет в случае резкого ухудшения их положения оперативно решать вопрос об отстранении таких членов Секции от участия в торгах.

Ограничение объемов нетто-операций членов Секции, для совершения операций с иностранными валютами, осуществляется в соответствии с Разделом 4 Правил проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты на единой торговой сессии межбанковских валютных бирж.

Для проведения операций в сегменте доллар/рубль норматив предварительного депонирования денежных средств в долларах США или российских рублях для участия в торгах по инструменту USD/RUB_UTS_TOD установлен в размере 1,8%, а для инструмента USD/RUB_UTS_TOM в размере 2,7%.

Члену Секции валютного рынка категории «А» предоставлено право участвовать в торгах по доллару США с использованием лимита нетто-операций, установленного в соответствии с Разделом 5 Правил проведения операций по покупке-продаже иностранной валюты на ММВБ. Для установления лимита нетто-операций участнику торгов необходимо вступить в Фонд покрытия рисков (далее — Фонд), созданному в соответствии с Разделом 4 Правил проведения операций по покупке-продаже иностранной валюты на ММВБ и перечислить взнос в Фонд.

ММВБ устанавливает лимиты нетто-операций только участникам Фонда покрытия рисков. Лимиты нетто-операций для участников Фонда устанавливаются ежеквартально в зависимости от размера их собственных средств и утверждаются Правлением ЗАО ММВБ. Размер лимита нетто-операций не превышает величины, численно равной сумме собственных средств участника Фонда, увеличенной в полтора раза. При этом лимит нетто-операций участника Фонда не может превышать 70 миллионов долларов США. Размер взноса участника торгов в Фонд покрытия рисков – 20 тыс. долларов США. В случае выхода из Фонда взнос и проценты по нему возвращаются участнику в полном объеме.

Для проведения операций в сегменте евро/рубль норматив предварительного депонирования денежных средств в евро или российских рублях для участия в торгах по инструменту EUR/RUB_UTS_TOD установлен в размере 4%, а для инструмента EUR/RUB_UTS_TOM в размере 6%.

Для проведения операций с, украинскими гривнами, белорусскими рублями и казахстанскими тенге за российские рубли члены Секции обеспечивают зачисление денежных средств в валюте, продажа которой планируется на ЕТС, в объеме предполагаемых операций.

По заключенным сделкам члены Секции производят расчеты с ММВБ, а не напрямую друг с другом. ММВБ проводит расчеты с соблюдением принципа «платеж против платежа», в соответствии с которым расчеты ММВБ с членом Секции осуществляются после исполнения им своих обязательств. При расчете обязательств членов Секции по каждой валюте на каждую текущую дату производится итоговый неттинг по всем заключенным членом Секции сделкам в ходе торгов, относящихся к данной торговой сессии.

Источники информации

  1. http://www.micex.ru/press/issue_1812.html
  2. http://itar-tass.com/level2.html?NewsID=15780327
  3. http://www.beta.micex.ru/group/zao_mmvb/disclosure/shareholders

Внешние ссылки