Форекс (от англ. Forex (сокр. от ForexFOReign EXchange market), FX) — это международный децентрализованный [[валютные рынки|валютный рынок]]. Его ежедневный оборот составляет около 4 триллионов долларов. Таким объемом торговли не обладает ни одна из известнейших бирж. Все остальные крупнейшие биржи исчисляют свои ежедневные обороты максимум в несколько десятков миллиардов долларов.
В отличие от других финансовых рынков, таких как, например Нью-Йоркская фондовая биржа (New York Stock Exchange (NYSE)), Форекс не имеет физического расположения, поэтому он и является децентрализованным.
Форекс считается внебиржевым (Over-the-Counter (OTC)) или «межбанковским». Связанно это с тем, что этот валютный рынок запускается в электронном виде через банковскую сеть и работает на протяжении 24 часов в сутки. Это означает, что сделки проходят по всему миру и абсолютно в любой точке.
Содержание
15 августа 1971 года президент США Никсон отменил решение о свободном конвертировании доллара в золото, тем самым отказался от золотого стандарта. В декабре того же года в Вашингтоне было подписано «Смитсоновское соглашение», по нему вместо одного процента колебания валют по отношению к доллару, стало возможным 4,5 процента. На смену послевоенной Бретонн-Вудской системы, пришла так называемая Ямайская валютная система, ее принципы были основаны в 1971 году на острове Ямайка, в которой участвовало более 20 развитых стран. Основной сутью было ослабевание ценовой политики к золоту. Если до этого все курсы имели стабильную цену и были привязаны к золоту, то после этого соглашения они вышли в свободное плавание, что привело к колебаниям цен на валюту. Это породило новый вид дохода под названием валютная торговля, когда цена валюты зависели не только от золота, но и от спроса или предложения.
Очень быстро появились первые проблемы, вследствие чего канцлер ФРГ Гельмут Шмидт и президент Франции Валери Жискар д`Эстен предложили руководителям других западных держав собраться и обсудить сложившиеся обстоятельства в неофициальном кругу. Первый саммит так называемой Большой восьмерки прошел в городе Рамбуйе с участием только шести стран: Италия, Япония, Франция, США, Великобритания, ФРГ. Одним из главных обсуждений было структурное преобразование международной валютной системы. Тем самым история рынка валютных сделок продолжала активно развиваться.
В 1976 году 8 января на заседании министров членов МВФ на Ямайке, было принято решения о введении новой международной валютной системы. Многие страны отказались от привязки своих валют к золоту или доллару. Однако лишь в 1978 году МВФ окончательно разрешил такой отказ. Денежные валюты стран участвующих в соглашении перестали иметь официальную золотую привязку, обмен начал производится на независимом валютном рынке по не привязанным ценам. Этим инструментом служил рынок Forex.
Становление такой системы привело к трем составляющим:
Ежедневный оборот по данным на апрель 2010 года составляет 3,980 триллиона долларов США. Это примерно на 20% больше по сравнению с 3,210 триллионами по состоянию на апрель 2007 года.
Показатель 3,98 триллионов состоит из:
Из суммы ежедневного оборота в 3,98 трлн. долларов, 1,85 трлн. (36,7%) составляет торговля в Лондоне. На втором месте по доле участия Нью-Йорк — 17,9%, на третьем Токио — 6,2%. 2,1 трлн. составляют операции по деривативам.
ТОП 10 ВАЛЮТНЫХ [[трейдер|ТРЕЙДЕРОВ]] ЗА МАЙ 2011 ГОДА
Место | Название (страна) | Доля рынка |
---|---|---|
1 | Deutsche Bank (Германия) | 15.64% |
2 | Barclays Capital (Великобритания) | 10.75% |
3 | UBS AG (Швейцария) | 10.59% |
4 | Citi (США) | 8.88% |
5 | JPMorgan (США) | 6.43% |
6 | HSBC (Великобритания) | 6.26% |
7 | Royal Bank of Scotland (Великобритания) | 6.20% |
8 | Credit Suisse (Швейцария) | 4.80% |
9 | Goldman Sachs (США) | 4.13% |
10 | Morgan Stanley (США) | 3.64% |
Торговля в Лондоне составляет 36,7% от общего объема, что в свою очередь делает Лондон самым важным и крупным центром по торговле валютой. На втором месте по объему сделок занимает Нью-Йорк — 17,9%, и Токио занимает третье со своими 6,2%. Оборот торговли FX-фьючерсами и опционами за последние годы показывает быстрый рост и достиг на апрель 2010 года объема в 166 трлн. долларов. Это в 2 раза больше, чем на апрель 2007 года. Торговля валютными деривативами составляет 4% от оборота OTC рынка Forex.
Доллар на данном рынке является самой распространенной валютой и занимает около 85% (из 200%, так как торговля идет парами) всех сделок. За долларом следует евро — 39%, затем иена со своими 19-ю процентами.
Почему такая популярность у доллара? По данным Международного валютного фонда (МВФ) доллар США составляет 62% от официальных иностранных резервов, то есть почти в каждой стране центральный банк хранит свою долю резервов в американских долларах.
Конечно же, есть и другие веские причины такой популярности на валютном рынке:
Одной важной особенностью валютного рынка «Форекс» является то, что большая часть объема торгов занимают спекулятивные сделки и составляют более 90%.
Масштаб спекуляции на данном валютном рынке, свидетельствует тому, что его ликвидность очень высока, что делает его достаточно доступным для получения прибыли.
С точки зрения инвестора, ликвидность очень важна, так как она определяет то, как легко может меняться цена в течение определенного промежутка времени.
Трейдерам предоставлена возможность торговать несколькими «способами»:
Наличной валютой торгуют на спотовом рынке. Объем таких сделок составляет около 37% от общего объема торгов. Плюсом данного рынка является то, что он является очень простым, ликвидным, на нем довольно узкие спреды и осуществляется круглосуточная его работа.
[[Фьючерсы]] — это контракты на покупку или продажу определенного актива по определенной цене на будущую дату. Фьючерсы рынка Forex были созданы Чикагской товарной биржей (Chicago Mercantile Exchange (CME)) в 1972 году. Поскольку фьючерсы являются стандартизированными и продаются через централизованный обмен, рынок является очень прозрачным и хорошо при этом регулируется.
Опционом является финансовый инструмент, который дает покупателю право, но не обязательство, купить или продать актив по определенной цене на дату истечения срока опциона. Пример: текущий курс EUR/USD равен 1.3100. Вы прогнозируете, что к моменту закрытия торгов курс этой валютной пары снизится и покупаете внутридневной опцион на понижение стоимостью 1000$. В случае, если ваш прогноз сбывается, то стоимость опциона вырастает до суммы в 1000$, помноженной на коэффициент, который для данного вида опционов равен 1.80, то есть до 1800$. В результате ваша чистая прибыль составляет 1800$-1000$=800$.
Биржевые торговые фонды (Exchange-traded Funds (ETFs)) являются самыми молодыми участниками Форекса, так как появились они только лишь в 2005 году. Управляющие ETF-компании покупают и держат валюты в фонде. Потом они продают доли своего фонда широкой публике. И вот здесь у трейдеров появляется возможность покупать и продавать доли ETF, точно также как и другие активы.
[[Валюта]] (от итал. valuta, от лат. valeo — стою) — это:
Символ | Страна | Валюта | Жаргонное название |
---|---|---|---|
USD | США | Доллар | Buck |
EUR | Еврозона | Евро | Fiber |
JPY | Япония | Иена | Yen |
GBP | Британия | Фунт стерлингов | Cable |
CHF | Швейцария | Франк | Swissy |
CAD | Канада | Доллар | Loonie |
AUD | Австралия | Доллар | Aussie |
NZD | Новая Зеландия | Доллар | Kiwi |
Жаргонные названия типа «Cable» у нас в России не употребляются, бывает, но редко. Мы привели их для того, чтобы если вы нарветесь на них где-нибудь на англоязычных сайтах, то не раздумывали о том, что это такое.
Как вы видите из таблицы, валюты всегда обозначаются тремя символами, где первые две буквы определяют название страны, а третья является одной из букв от названия валюты. Возьмем, к примеру, NZD, где NZ — это сокращенное название Новой Зеландии (New Zealand), а буква «D» — это первая буква от названия их валюты — доллара (Dollar).
Валюты, представленные выше в таблице, называют основными, так как они наиболее активно используются в торговле на рынке.
Смысл торговли на Форексе заключается в одновременной покупки одной валюты и продажи другой. Валюты продаются через брокера или дилера и торгуются в парах, например пара евро и доллара США (EUR/USD), или британский фунт и японская иена (GBP/JPY).
Представьте себе, что в валютной паре происходит постоянное «перетягивание каната», то есть, например евро перетягивает канат на себя, потом доллар США на себя, и так происходит постоянно, за счет чего, собственно говоря, и происходит колебание цен на этом валютном рынке.
Валютные пары, перечисленные ниже, являются основными. Эти пары содержат доллар США (USD) с одной стороны. Являются наиболее популярными в торговле на рынке Форекс по всему миру.
Пары | Страны | Жаргон |
---|---|---|
EUR/USD | Еврозона / США | «euro dollar» |
USD/JPY | США / Япония | «dollar yen» |
GBP/USD | Великобритания / США | «pound dollar» |
USD/CHF | США/ Швейцария | «dollar swissy» |
USD/CAD | США / Канада | «dollar loonie» |
AUD/USD | Австралия / США | «aussie dollar» |
NZD/USD | Новая Зеландия / США | «kiwi dollar» |
Также их называют еще малыми валютными парами. Это валютные пары, не содержащие в себе доллар США (USD), известны как кросс-валютные пары или просто «кроссы». Наиболее активно торгующими кроссами являются производные от трех основных валют (без USD): EUR, JPY и GBP.
Пары | Страны | Жаргон |
---|---|---|
EUR/CHF | Еврозона / Швейцария | «euro swissy» |
EUR/GBP | Еврозона / Великобритания | «euro pound» |
EUR/CAD | Еврозона / Канада | «euro loonie» |
EUR/AUD | Еврозона / Австралия | «euro aussie» |
EUR/NZD | Еврозона / Новая Зеландия | «euro kiwi» |
Пары | Страны | Жаргон |
---|---|---|
EUR/JPY | Еврозона / Япония | «euro yen» или «yuppy» |
GBP/JPY | Великобритания / Япония | «pound yen» или «guppy» |
CHF/JPY | Швейцария / Япония | «swissy yen» |
CAD/JPY | Канада / Япония | «loonie yen» |
AUD/JPY | Австралия / Япония | «aussie yen» |
NZD/JPY | Новая Зеландия / Япония | «kiwi yen» |
Пары | Страны | Жаргон |
---|---|---|
GBP/CHF | Великобритания / Швейцария | «pound swissy» |
GBP/AUD | Великобритания / Австралия | «pound aussie» |
GBP/CAD | Великобритания / Канада | «pound loonie» |
GBP/NZD | Великобритания / Новая Зеландия | «pound kiwi» |
Пары | Страны | Жаргон |
---|---|---|
AUD/CHF | Австралия / Швейцария | «aussie swissy» |
AUD/CAD | Австралия / Канада | «aussie loonie» |
AUD/NZD | Австралия / Новая Зеландия | «aussie kiwi» |
CAD/CHF | Канада / Швейцария | «loonie swissy» |
NZD/CHF | Новая Зеландия / Швейцария | «kiwi swissy» |
NZD/CAD | Новая Зеландия / Канада | «kiwi loonie» |
Экзотические валютные пары — это пары, состоящие из основной валюты и валюты государства с развивающейся экономикой, к примеру, Бразилия, Мексика, Венгрия и т.д. В приведенной ниже таблице содержатся несколько примеров экзотических валютных пар.
Пары | Страны | Жаргон |
---|---|---|
USD/HKD | США / Гонконг | |
USD/SGD | США / Сингапур | |
USD/ZAR | США / Южная Африка | «dollar rand» |
USD/THB | США / Тайланд | «dollar baht» |
USD/MXN | США / Мексика | «dollar peso» |
USD/DKK | США / Дания | «dollar krone» |
USD/SEK | США / Швеция | |
USD/NOK | США / Норвегия |
Эти пары не такие популярные как «основные» и «кроссы». Связано это с тем, что трансакционные издержки, связанные с торговлей этих валют, выше.
Обменный курс очень легко читается. Валюты всегда указаны в парах, таких как, например USD/EUR, EUR/CHF и т.п. Они указаны в парах, так как вы одновременно покупаете одну валюту и продаете другую. Рассмотрим для примера курс валют для евро по отношению к швейцарскому франку.
Первая валюта в паре, расположенная до косой черты «/», является основной или базовой валютой (в данном примере евро — EUR), а вторая с правой стороны от косой черты называется противоположной или котируемой валютой (в данном примере швейцарский франк — CHF).
При покупке обменный курс показывает, сколько вы должны заплатить единиц котируемой пары на покупку базовой. Приведенный курс выше показывает, что за 1,2235 швейцарского франка можно купить 1 евро.
Котировки валют на этом рынке всегда указываются с двумя ценами:
Разница между ценой покупки и предложения называется спрэдом (англ. spread).
На Форексе лот — это объем (количество) покупаемой базовой валюты. В зависимости от его размера различают следующие виды:
То есть получается, что если вы собираетесь купить, например 100000$, то это означает, что вы покупаете 1 стандартный лот.
Пипс или пип (от англ. pip — пункт) — это единица измерения, используемая для выражения изменения стоимости между двумя валютами. Если, например, представить, что в паре EUR/USD произошли изменения с 1.2250 до 1.2251, то это означает, что движение произошло на 1 пипс (пункт).
Так как у некоторых брокеров курс отличается количеством цифр после запятой, то есть не 4, а 5, то эти единицы изменения называют фракционными (fractional pips) или просто «пипетками». Например, представим, что в паре EUR/USD произошло движение от 1.22502 до 1.22503. Это означает, что произошло движение на одну пипетку.
До конца 1990-х годов рынок «Форекс» был доступен только для «избранных», а точнее для тех, у кого имелись большие деньги. Так первоначальное требование для того, чтобы торговать, было от 10 до 50 миллионов долларов. Связано это было с тем, что он первоначально был предназначен для банкиров и крупных учреждений. Однако в связи с ростом и развитием Интернета, данная картина существенно изменилась.
Несмотря на то, что он является децентрализованным, у него четко просматривается иерархия его участников.
На самой верхушке иерархии находятся крупнейшие банки мира и некоторые более мелкие. Эти участники рынка торгуют непосредственно между собой. Торговля проходит в электронном виде через систему Electronic Brokering Services (EBS) или Reuters Dealing 3000-Spot Matching.
Конкуренция компаний Electronic Brokering Services (EBS) и Reuters — это как конкуренция компаний Coca Cola и Pepsi Cola. То есть, конкурентов у них нет, но при этом они находятся в постоянной борьбе за клиентов и постоянно пытаются обыграть друг друга за долю рынка.
Хотя обе компании предлагают для торговли большинство валютных пар, некоторые пары являются более ликвидными в одной платформе, чем в другой. Так пары EUR/USD, USD/JPY, EUR/JPY, EUR/CHF и USD/CHF являются более ликвидными для платформы EBS, а для платформы Reuters более ликвидными парами являются GBP/USD, EUR/GBP, USD/CAD, AUD/USD и NZD/USD.
Затем следуют хедж-фонды, корпорации, розничные маркет-мейкеры и ECN-системы (ECN-брокеры). Так как данные учреждения не имеют жесткой связи с кредитными участниками межбанковского рынка, они обязаны проводить свои операции через коммерческие банки. Это означает, что их ставки немного выше и дороже, чем на межбанковском рыке «Форекс».
В самом низу иерархии находятся розничные трейдеры. Раньше для обычного человека было практически невозможно участвовать в торгах на валютном рынке. Но с началом развития эры Интернета, эта проблема решилась сама собой, что в свою очередь позволило снять высокие барьеры для участия в торговле на этом рынке.
Хотя и данный валютный рынок работает на протяжении 24 часов в сутки, это не значит, что он активен всегда на протяжении суток.
Участники данного рынка могут производить операции, когда рынок растет, и они также могут работать, когда рынок падает. Но есть такие моменты, когда рынок вообще движется, то есть бывает время, когда Форекс фактически стоит и не двигается вообще.
Торговлю можно разделить на четыре основные торговые сессии:
На каждой торговой сессии есть свой центр.
Недельная торговая сессия на Форексе открывается в ночь с воскресения на понедельник в 00:00 в летнее время (01:00 в зимнее время) по московскому времени (МСК), а закрывается в ночь с пятницы на субботу в 01:00 и в 02:00, соответственно. Время открытия торгов может колебаться ± 2 часа, всё зависит от настроения участников.
Данная таблица была построена с учетом того, что хотя в России и был отменен переход на зимнее время, остались страны, которые еще поддерживают эту традицию.
РАСПИСАНИЕ ВРЕМЕНИ РАБОТЫ ТОРГОВЫХ СЕССИЙ
Регион | Город | Зимнее время (с учетом отмены перехода РФ на зимнее) по МСК | Летнее время по МСК | ||
---|---|---|---|---|---|
Открытие | Закрытие | Открытие | Закрытие | ||
Океания | Веллингтон | 01:00 | 09:00 | 00:00 | 08:00 |
Сидней | 02:00 | 10:00 | 01:00 | 09:00 | |
Азия | Токио | 04:00 | 12:00 | 04:00 | 12:00 |
Гонконг | 05:00 | 13:00 | 05:00 | 13:00 | |
Сингапур | 05:00 | 13:00 | 05:00 | 13:00 | |
Европа | Франкфурт | 10:00 | 18:00 | 09:00 | 17:00 |
Цюрих | 10:00 | 18:00 | 09:00 | 17:00 | |
Париж | 10:00 | 18:00 | 09:00 | 17:00 | |
Лондон | 11:00 | 19:00 | 10:00 | 18:00 | |
Америка | Нью-Йорк | 17:00 | 01:00 | 16:00 | 00:00 |
Чикаго | 18:00 | 02:00 | 17:00 | 01:00 |
Из таблицы видно, что две торговые сессии могут быть открыты одновременно. С 9:00 (10:00) до 13:00 торговая сессия в Азии перекрывает сессию в Европе, а с 16:00 (17:00) до 18:00 (19:00) сессия в Европе перекрывает сессию в Америке.
Вот эти перекрытия двух сессий и являются самыми оживленными в плане торговли, потому как объемы торгов, когда два рынка открыты, значительно больше.
Технический индикатор (индикатор рынка, технический индикатор рынка, технический индекс, индикатор технического анализа; англ. technical market…
ПАММ-счёт (от англ. PAMM — сокр. от Percentage Allocation Management Module — модуль управления процентным…
ММВБ-РТС (на англ. MICEX-RTS) — крупнейшая фондовая биржа России, расположенная в Москве. Возникла в результате…
ОАО «Фондовая биржа РТС» (Российская Торговая Система) — российская торговая система, проводящая торги на рынке…
Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ; на англ. Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX)) — является ведущей…
Валютная биржа — это элемент инфраструктуры [[валютные рынки|валютного рынка]], деятельность которой состоит в предоставлении услуг…